近期，随着AI硬科技的回暖，PCB相关股票纷纷上涨。截止到发稿时，迅捷兴股票涨停20%，而光洋股份、天通股份、超声电子、华正新材、中京电子、兴森科技、景旺电子、集泰股份等也表现出色，均涨停10%。作为行业领军者的深南电路股票封住涨停，其市值已超2400亿元。今年上半年，PCB行业表现强劲，但自6月底大幅调整，直到8月初才有所反弹，之后又进入震荡期。

此次PCB行业反弹的原因在于多重利好因素的叠加。产品提价、人工智能算力需求的增长以及行业基本面的改善，共同指向了行业景气度的回升。最近，PCB产业链普遍上调了价格，建滔积层板已向客户发送了第七轮涨价通知，其中FR-4覆铜板涨幅10%，而PP半固化片的涨幅最高可达20%。自今年3月以来，建滔几乎每月都有提价，而FR-4覆铜板的累计涨幅已超100%。随之，松下和南亚塑胶也相继提高了产品价格，涨幅在20%-30%之间，市场分析认为，随着价格政策的逐步实施，PCB企业的毛利率将持续改善，从而缓解了之前压制板块估值的盈利挑战。

AI高端硬件的需求爆发是推动行业复苏的关键因素。根据TrendForce集邦咨询的最新报告，预计到2026年，全球AI服务器的出货增长将上调至31%。高盛也显著提高了对行业的预期，预计2026年全球AI PCB市场将达到135.6亿美元，而ASIC服务器PCB的预期增长幅度将达到60%，进一步打开了行业的增长空间。 球友会登录

上市公司业绩也印证了行业的健康态势。“PCB三巨头”在半年报中表现优异，深南电路的营业收入达到了152.96亿元，同比增长46.33%；沪电股份的营业收入为136.89亿元，增幅61.17%；生益电子的营业收入为57.84亿元，增长53.46%。在A股48家PCB上市公司中，剔除个别企业后，其余公司在上半年实现营业收入1631.41亿元，增长32.30%，归母净利润为189.05亿元，增幅达到54.61%。

市场机构普遍看好PCB板块的未来走势。分析人士认为，PCB行业已走出前期的调整，进入了“量价齐升”的新周期。随着AI相关产业收益的兑现，行业景气度有望持续上升。中信证券指出，预计从三季度开始，PCB行业的业绩增速将加速，成为四季度A股市场上最有确定性的发展方向之一。随著高端AI产品的不断推出、价格调整的全面落实以及下游订单的稳步回升，PCB行业的基本面将显著改善，预计将迎来业绩和估值的双重增长。